Les Small Cap, au cœur de notre expertise de gestion actions ISR
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Le fonds Tocqueville Small Cap Euro ISR vient d’être classé par Morningstar* dans le top 5% des fonds dans sa catégorie pour son score de durabilité. Une nouvelle illustration du savoir-faire en gestion actions ISR du groupe LBP AM à travers sa filiale Tocqueville Finance.
Reconnue pour son expertise actions Small et Mid cap depuis 1991, l’équipe de gestion financière et extra-financière, composée de 5 gérants-analystes expérimentés, compte en effet plus d’un milliard d’encours sous gestion sur cette classe d’actifs à fin septembre 2021. Notre expertise ISR s’appuie sur la méthodologie propriétaire GREaT (LBP AM), système de notation multi-critères basé sur les quatre piliers Gouvernance, Ressources, Environnement et Territoires.
En plus des critères d’investissement socialement responsable, ce segment de marché est structurellement plus innovant, avec un esprit d’entreprise et un alignement des intérêts plus fort entre les différentes parties prenantes ainsi que des positionnements sur des niches de marché jugées porteuses par la société de gestion. A ceci s’ajoutent des opportunités conjoncturelles liées au cycle économique. « Dans le contexte actuel, le fonds privilégie les acteurs de la transformation numérique (semi-conducteurs, logiciels et services informatiques) et les biens et services industriels intégrant une dimension environnementale (implantations locales, économie circulaire...) », rappellent Nelly Davies et Alexandre Voisin, gérants de Tocqueville Small Cap Euro ISR. Notre approche fondamentale multi-styles et multi-thématiques vise à construire un portefeuille diversifié. Nous avons ainsi renforcé le poids des segments les plus sensibles au cycle économique (services aux entreprises, tourisme) dès mars 2020, conformément à nos anticipations de reprise forte. Par ailleurs, nous sommes convaincus que ce segment présente encore des opportunités d’investissement que ce soit au regard des valorisations historiques ou relativement aux grandes capitalisations. Qui plus est, les flux de collecte et d’introductions en bourse s’accélèrent depuis le début de l’année, apportant un soutien supplémentaire à cette classe d’actifs.
Enfin, le fonds bénéficie du label ISR et affiche une performance de 36,5% sur trois ans**, en surperformant son indicateur de performance a posteriori de 4,3% à fin août 2021, témoignant du savoir-faire en gestion de conviction à long terme du pôle d’investissement actions de LBP AM.