Rapport trimestriel LBPAM Private Opportunities

Source des données : LBP AM au 27/06/2025. Reporting réalisé sur la base des reportings des fonds sélectionnés en date du 31/03/2025 (transparisation des données des portefeuilles sous-jacents).

*Voir glossaire en page 6 pour la définition

​​​​​​​Zoom sur les fonds investis

Source des données : LBPAM au 27/06/2025. Reporting réalisé sur la base des reportings des fonds sélectionnés en date du 31/03/2025 (transparisation des données des portefeuilles sous-jacents).

Caractéristiques générales - Part C

Glossaire

•    La directive 2011/61/UE sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (Alternative Investment Fund Managers, AIFM) fixe un cadre européen harmonisé concernant l’agrément, les activités et la transparence des gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (FIA) qui gèrent et/ou commercialisent des FIA dans l’Union européenne. Elle simplifie le cadre juridique de la gestion d’actifs tout en renforçant la protection des investisseurs et des épargnants.

•    ELTIF : fonds européens d'investissement de long terme (FEILT ou ELTIF selon le sigle anglais) ont été introduits par le règlement européen 2015/760 qui est entré en application le 9 décembre 2015. Ces fonds ont pour objectif d'apporter des financements de longue durée à des projets d'infrastructure, à des sociétés non cotées ou à des PME cotées qui émettent des instruments de capitaux propres ou de dette.
•    Valeur nominale : valeur d’un bien ou d’un titre, sans que ce chiffre soit impacté par des facteurs extérieurs (inflation, changement de prix du marché, offre et demande). C’est donc le prix de référence utilisé lors de l’émission des titres, la valeur d’un bien à un instant précis.

•    Valeur liquidative : valeur des actifs nets d’un organisme de placement collectif (Sicav ou bien FCP) divisée par le nombre de parts ou d’actions en circulation, une fois ajoutés ou défalqués les droits d’entrée ou de sortie. Cette valeur liquidative est essentielle : c’est elle qui détermine le prix à payer pour investir dans un véhicule d’investissement collectif.

•    Profil de risque- SRI : Le SRI (Summary Risk Indicator) est un indicateur attribué à chaque produit de placement financier (SICAV ou FCP) pour évaluer son profil de risque et de rendement global se présentant sous la forme d'une échelle numérique, graduée de 1 pour le risque le plus faible à 7 pour le risque le plus élevé, étant précisé que la catégorie de risque la plus faible (niveau 1) ne signifie pas “sans risque”. Cet indicateur de risque est produit en combinant le risque de marché (la baisse de la valeur des investissements) avec le risque de crédit de l’émetteur (la possibilité que l’émetteur ne puisse pas rembourser).

•    Actif liquide : Dans le cadre du règlement ELTIF 2.0 (Fonds Européens d’Investissement à Long Terme), un actif liquide est défini comme un actif qui peut être facilement vendu, échangé ou converti en espèces dans un délai court et sans perte significative de valeur. Cette définition est importante car les ELTIF, bien qu’orientés vers des investissements à long terme et souvent illiquides (comme les infrastructures ou les PME non cotées), doivent aussi détenir une part d’actifs liquides pour répondre à certaines exigences de liquidité.

•    Dette privée : La dette privée (ou private debt ou private credit) désigne les prêts accordés par des investisseurs à des entreprises non cotées en Bourse. Les entreprises peuvent ainsi se financer en dehors des circuits bancaires classiques. Des fonds spécialisés permettent aux particuliers d'accéder à ce type d'actifs.

•    Capital investissement : Le capital-investissement regroupe l'ensemble des opérations qui consistent à prendre des participations au capital de sociétés non cotées. C’est pourquoi on parle aussi de « private equity », en opposition au « public equity » qui consiste à investir dans des sociétés cotées en bourse (autrement dit, dont le capital est ouvert au public).

•    Montant engagé dans un fonds : somme totale qu’un investisseur promet de mettre à disposition du fonds lors de son entrée. Cette somme est appelée progressivement, selon les besoins du fonds. Une fois la somme appelée, elle est dite investie.

•    Engagement restant à investir : montant résultant de la différence entre le montant engagé et la somme déjà appelée par le fonds.

•    OFS - organisme de financement spécialisé : son objectif est :
-d'investir directement ou indirectement dans un ou plusieurs actifs suivants : instruments financiers, créances ou tout autre bien au sens de l’article L. 214-154 du CMF, sous-participations en risque ou en trésorerie
-et d’en assurer le financement par l’émission de parts, d’actions ou de titres de créance, la conclusion de contrats constituant des instruments financiers à terme, le recours à l’emprunt ou à toute autre forme de ressources, de dettes ou d’engagements.

Il peut prendre 2 formes juridiques : un fonds de financement spécialisé constitué sous la forme d’une copropriété sans personnalité morale (FFS) ; ou une société de financement spécialisé constituée sous la forme d’une société anonyme ou d’une société par actions simplifiée (SFS).

Informations règlementaires

Ce document est destiné aux seules personnes initialement destinataires et il ne peut pas être utilisé dans un but autre que celui pour lequel il a été conçu. Il n'est ni reproductible, ni transmissible, en totalité ou en partie, sans l’autorisation préalable écrite de LBP AM, qui ne saurait être tenue responsable de son utilisation par un tiers.
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L’investissement concerne la souscription de parts ou d’actions d’un fonds et non d’actifs sous-jacents (ceux-ci sont détenus par le fonds). LBP AM ne saurait être tenue responsable de toute décision d'investissement, prise ou non, sur la seule base des seules informations contenues dans ce document. Tout investissement comporte des risques et doit être s’adapté au profil de l’investisseur. Avant toute décision finale d’investissement, l'investisseur doit prendre connaissance de la documentation légale du fonds et se rapprocher de son conseiller pour obtenir de plus amples informations sur l'investissement envisagé.
Les fonds et instruments mentionnés dans ce document peuvent subir des restrictions de commercialisation à l'égard de personnes morales ou physiques qui relèvent, en raison de leur nationalité, de leur résidence, leur siège social/lieu d'immatriculation ou pour tout autre raison, d’une juridiction étrangère qui interdit ou limite l'offre de certains produits ou services (notamment les instruments financiers). Certaines parts/actions du fonds peuvent ne pas avoir été enregistrées auprès de la SEC selon les dispositions du US Securities Act of 1933 et ne sont pas disponibles, directement ou indirectement, aux Etats-Unis (y compris dans les territoires, comtés et les possessions), aux US persons telles que définies dans la Régulation S. Par conséquent, les parts/actions du fonds ne pourront pas être vendues, livrées ou distribuées, directement ou indirectement, aux USA ou à destination des USA.

LBP AM, Société Anonyme (SA) à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 12.138.931,20 euros
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