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Dans le contexte actuel, le challenge est, pour les investisseurs, de trouver des solutions d’investissement qui allient surperformance et politique ISR. Chez LBP AM, notre offre Smart Beta se distingue par la création et la gestion de solutions d’investissement innovantes qui utilisent les capacités de nos outils de calcul. Mais à quels investisseurs s’adresse vraiment la gestion smart beta, et en quoi est-elle particulièrement pertinente ? Réponse, en vidéo avec Laurent Lagarde, Responsable Pôle Solutions Quantitatives de LBP AM
La gestion Smart Beta chez LBP AM, c’est plus de 10 ans d’historique, près de 9 milliards d’euros sous gestion, avec une gamme de fonds ouverts entièrement labellisée ISR V3, mais aussi des mandats institutionnels sur mesure.
Notre gestion smart beta a déjà fait la preuve qu’elle permet de répondre aux besoins de la clientèle privée en cœur de portefeuille, des allocataires recherchant des briques géographiques labellisées V3, et des clients institutionnels ayant des besoins spécifiques notamment en termes de politique ISR.
Notre gestion smart beta s’illustre par une exposition à des moteurs de surperformance, la recherche d’une faible tracking-error rapport aux indices classiques, embarquant à la fois les critères du label ISR V3 et l’exposition aux moteurs de surperformance. Et troisième spécifié, une flexibilité de notre approche qui nous permet d’intégrer des critères spécifiques dans les portefeuilles.
Gestion systématique contrôlée et robuste, elle se caractérise par des données rigoureusement analysées, des modèles testés, éprouvés, analysés en continu, un effort important de recherche et de développement pour introduire régulièrement des améliorations dans nos processus d’investissement.
Mais quid de la surperformance ? Comment cherchons-nous à en générer ? Nos moteurs de performance reposent sur l’exposition à des primes de styles tels que : value, croissance, momentum, qualité… Au total : 7 styles, tous reconnus pour leur capacité à générer de la surperformance en moyenne sur l’horizon d’investissement recommandé.
Nos outils quantitatifs apportent la puissance nécessaire pour faire énormément de calcul, ce qui permet à la fois de caractériser chaque style par de nombreuses métriques et de regarder ces métriques sur l’ensemble des titres de nos univers d’investissement. C’est la comparaison des titres sur la base de ces différentes métriques qui nous permet de déterminer quelles actions privilégier ou non pour un style donné.
Mais nos outils nous permettent également de déterminer quel poids donner à quel style, comment mixer une exposition efficace à ces primes de style, et respecter l’ensemble des critères souhaités dans le portefeuille final.
Le contrôle du niveau de risque relatif est un des critères essentiels de notre approche et que l’utilisation d’outils quantitatifs restent toujours au service du rationnel économique.
Au total, la gestion smart beta de LBP AM nous met en position de mixer surperformance et politique ISR, par la création et la gestion de solutions d’investissements innovantes.