Le multi-actifs, une gestion sur mesure

Dans cette tribune, Rozenn Le Cainec, co-directrice Multi Assets, Rates & Credit Specialties chez LBP AM, explique pourquoi les stratégies multi-actifs s’imposent comme un pilier de la gestion de patrimoine.

Dans un environnement marqué par une incertitude persistante et des attentes de plus en plus diversifiées de la part des investisseurs, les fonds multi-actifs jouent un rôle croissant dans la gestion de patrimoine. Fonds ouverts ou mandats dédiés, ces solutions offrent des cadres flexibles conçus pour concilier objectifs de performance, gestion des risques et préservation du capital, tout en s’adaptant à de multiples contraintes et préférences d’investissement. 

Des stratégies adaptées à la diversité des environnements de marché

A l’heure où l’adéquation entre profil de risque et proposition de placement prime, la flexibilité des portefeuilles multi-actifs permet de s’adapter aux diverses configurations de marché et attentes. La gestion des risques est devenue un élément décisif des stratégies de gestion de patrimoine : grâce à une allocation dynamique et à des sources de rendement diversifiées, les stratégies multi-actifs visent à renforcer la résilience des portefeuilles tout en continuant à saisir les opportunités de performance au fil des cycles. 

La gestion multi-actifs permet de répondre également à une grande diversité d’objectifs patrimoniaux : la gamme de solutions s’est étoffée avec l’avènement depuis 10 ans des fonds flexibles, l’intégration de la gestion du risque de perte, la création de supports permettant l’accès notamment à la palette des marchés privés - dettes et actions non cotées - ou à des instruments dérivés ciblés, plus efficients en termes de couverture des risques financiers.

En combinant plusieurs expertises et une multitude d’outils, les gérants d’actifs peuvent adapter les budgets de risque et les techniques de construction de portefeuille pour répondre aux exigences de chaque investisseur. La gestion multi-actifs permet l’accès à des supports d’investissement gérés par des experts de l’allocation d’actifs, accentuant l’agilité de l’allocation au sein des fonds, et offre des profils de risque multiples : chaque allocation est une combinaison d’actifs dont les niveaux de risque peuvent se décorréler, permettant ainsi d’aboutir à un niveau de volatilité global spécifique.

Quels sont les atouts de la gestion multi-actifs ?

La capacité à diversifier les investissements sur de multiples classes d’actifs - actions, obligations, actifs réels ou non cotés - multiplie pour sa part les sources de performance, et peut permettre de mieux absorber les chocs de marché. Autre atout : la capacité des fonds d’allocation flexible à chercher à réduire le risque de baisse dans des phases de marchés adverses, ou céder et être absent d’une classe d’actifs aux perspectives attendues négatives.